(三)鎳:印尼主導,后續(xù)增產(chǎn)面臨環(huán)保問題

2022年,印尼快速崛起成為全球最大的鎳礦生產(chǎn)國和冶煉國。但其后續(xù)生產(chǎn)擴張對環(huán)境帶來隱憂。此外,其鎳是否能獲得美國補貼存在不確定性。

(四)鈷:剛果民主共和國和印尼主導,價格下行

剛果民主共和國仍是最大產(chǎn)鈷國,中國仍是最大冶煉國。但產(chǎn)能過剩導致價格承壓。若剛果民主共和國和印尼繼續(xù)擴產(chǎn),價格預計短期內(nèi)仍將疲軟。

(五)石墨:需求快速增長,供給有瓶頸風險

幾乎全部依賴中國的產(chǎn)能。隨著非中國地區(qū)對石墨需求增加,地域多樣化或成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點。但目前除中國外石墨制備能力有限。在預測的迅猛需求面前,供給存在瓶頸風險。

(六)稀土:中國主導,其他國家尋求自給

中國仍主導全球90%的稀土分離和提煉。其他國家正試圖開發(fā)本國礦山,并建設提煉廠以實現(xiàn)自給。但全球供應鏈重構需要時間。

六、三大供給挑戰(zhàn)需共同應對

(一)需求增速測試供給韌性

根據(jù)各類氣候情景,關鍵礦產(chǎn)對清潔能源技術的需求量在2030年前后將是當前的2-4倍。這測試著供給系統(tǒng)的韌性。新項目不斷涌現(xiàn),但實際供給仍有諸多不確定性,需要警惕項目延期、成本超支的風險。

(二)地域供給過于集中

與三年前相比,主要生產(chǎn)國的集中度要么持平,要么進一步提高。這凸顯出在冶煉環(huán)節(jié)實現(xiàn)多元化的諸多困難。

(三)可持續(xù)發(fā)展進展緩慢

當前大量礦產(chǎn)供給的可持續(xù)性和社會責任水平不高。提高關鍵礦產(chǎn)的可追溯性和可持續(xù)性,使其成為下游用戶考量的重要因素,仍需時間。

七、中國也面臨原料供應過于集中的問題

中國是全球最大的金屬冶煉中心,但其本身也高度依賴原材料進口,且來源集中。因此,中國也在尋求多元化原料供應,這與其他經(jīng)濟體的目標不謀而合。

八、小眾稀土金屬供給也值得關注

近期中國對鎵和鍺出口施加限制,突顯出供給高度集中且用量不大的小眾稀有金屬也可能對供應鏈產(chǎn)生沖擊。我們還要注意鈦、鈮、鉿、磷等一些同樣用量不大卻供應集中的金屬原料。

九、需要加強國際合作確保關鍵礦產(chǎn)供給

要確�？焖俣�可靠的能源轉(zhuǎn)型,我們需要在投資、創(chuàng)新、循環(huán)利用和可持續(xù)發(fā)展等方面加強國際合作。