隨著一系列監(jiān)管政策出臺，P2P網(wǎng)貸行業(yè)開始逐漸向正規(guī)化的方向發(fā)展，慢慢從最初的拼流量時(shí)代進(jìn)入到拼資產(chǎn)時(shí)代。由于對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的爭奪愈發(fā)激烈，一些平臺開始在垂直領(lǐng)域?qū)ふ屹Y產(chǎn)。在垂直領(lǐng)域?qū)ふ屹Y產(chǎn)的一種較多嘗試就是切入供應(yīng)鏈金融，其中也產(chǎn)生了如供應(yīng)鏈公司、保理等諸多業(yè)務(wù)合作模式。

一、什么是供應(yīng)鏈金融？

供應(yīng)鏈金融指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣��?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。在這種模式里，銀行面對的是一整條供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)，通過與核心企業(yè)的合作，銀行可以獲取鏈條上企業(yè)關(guān)于信息流、物流和資金流的數(shù)據(jù)。在供應(yīng)鏈金融模式下，由于核心企業(yè)掌握了大量詳實(shí)的交易數(shù)據(jù)，銀行通過與核心企業(yè)的合作能更好的管控中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，放貸將更快捷，而且額度較普通的高，融資成本也會有較大優(yōu)惠。

二、什么是P2P化的供應(yīng)鏈金融？

一直以來，供應(yīng)鏈金融都是銀行的生意。但隨著P2P行業(yè)細(xì)分化競爭需求，供應(yīng)鏈金融也開始備受P2P平臺的青睞。P2P平臺開展供應(yīng)鏈金融主要有兩種模式：一是圍繞一個(gè)或者幾個(gè)核心企業(yè)做鏈條上下游中小企業(yè)的短期應(yīng)收賬款；二是與保理公司進(jìn)行合作，相當(dāng)于一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，通過對保理公司的篩選和授信來控制業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

在第一種模式下，P2P平臺根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、行業(yè)地位等評判因素尋找較大規(guī)模和較強(qiáng)實(shí)力，且在整個(gè)供應(yīng)鏈條上占有絕對優(yōu)勢地位，對其上下游客戶擁有較大話語權(quán)的企業(yè)作為核心企業(yè)。選擇核心企業(yè)是該模式中非常重要的一步，因?yàn)檫@涉及到核心企業(yè)擔(dān)保能力的大小、可獲取交易信息的及時(shí)性和有效性以及應(yīng)收賬款的真實(shí)性。此外，核心企業(yè)還要負(fù)責(zé)P2P平臺上投資人的本息保障和對融資企業(yè)的信息核實(shí)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。

在第二種模式下，平臺與保理公司簽署戰(zhàn)略合作，并根據(jù)保理公司的實(shí)力給予一定的授信額度。在該模式下，選取核心企業(yè)的重任就轉(zhuǎn)到了保理公司身上，P2P平臺只需對保理公司進(jìn)行篩選和對保理公司推薦過來的債權(quán)進(jìn)行二次審核。投資人在平臺上購買的相關(guān)標(biāo)的，其實(shí)是供應(yīng)鏈上擁有債權(quán)的企業(yè)轉(zhuǎn)移給保理公司的，并由保理公司和平臺的安全保障措施（如風(fēng)險(xiǎn)保障金、與擔(dān)保公司合作等）對投資者實(shí)行本息保障。目前市場上有多家P2P平臺采取了這種模式，如愛投資與多家保理公司都有合作，電網(wǎng)貸則與國內(nèi)知名的保理公司深圳國投商業(yè)保理有限公司達(dá)成了戰(zhàn)略合作，銀湖網(wǎng)主要與大秦商業(yè)保理有限公司合作。