保險:本周保險板塊跑輸大盤、但在非銀板塊中漲幅位居第二,印證了我們之前“多元金融、保險、證券”的推薦順序。隨著“城鄉(xiāng)居民社保大病保險”的全面鋪開,以及國務院等多部委聯(lián)合發(fā)布指導意見支持“商業(yè)保險服務軍隊建設”,保險的政策紅利持續(xù)釋放;未來商業(yè)保險將更多承擔社會服務和社會管理的職能,商業(yè)保險的切入點將更加豐富、業(yè)務增長點將更加多元化;我們堅持長期看好保險行業(yè)“盤活保險存量資本,加強社會管理、服務實體經濟”的基本邏輯沒有改變。同時,在年初以來的貝塔行情中,保險板塊基本以消化預期為主;在半年業(yè)績高增長、以及全年利潤、價值成長的預期下,仍存在具有安全邊際的、藍籌風格轉換的配置價值;建議近期關注中國平安、新華保險、中國人壽、中國太保。此外,伴隨著互聯(lián)網金融相關政策的落地,具備專業(yè)保險銷售、征信業(yè)務等資質的三泰控股,未來將借助以速遞易高速發(fā)展為基礎的社區(qū)入口,預計在社區(qū)金融方面更加有所作為,建議繼續(xù)關注。

　　多元金融:本周大盤震蕩回升,申萬多元金融板塊漲幅1.92%,跑贏大盤及其他非銀金融板塊。個股方面,寶德股份、海航投資、晨鳴紙業(yè)、經緯紡機等漲幅靠前。近期,我們一直推薦的多元品種中航資本、經緯紡機總體表現優(yōu)異,自7月9日推薦以來漲幅均達30%,顯著跑贏非銀板塊和大盤。我們的推薦邏輯也得到了市場的印證。由于兩家公司近期都有重要的資本運作預期,預計后續(xù)股價表現仍然相對活躍,建議投資者繼續(xù)重點關注。就非銀板塊下半年策略而言,多元金融板塊主要公司經營業(yè)績比較穩(wěn)健,存在外延擴張預期,目前仍建議重點關注,除中航資本和經緯紡機外,愛建股份復牌后的投資機會也值得期待。