TCL集團（000100）“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效初顯
據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，本周以來TCL集團共計實現(xiàn)大單資金凈流入146025.67萬元，金額位居兩市A股首位。從市場表現(xiàn)來看，該股本周累計上漲22.95%，區(qū)間換手率為35.54%，最新收盤價為4.50元，對應(yīng)動態(tài)市盈率（TTM）為13.89倍，市凈率為2.42倍。
基本面上，公司業(yè)務(wù)架構(gòu)覆蓋十個業(yè)務(wù)板塊，分別是多媒體、通訊、華星、家電、通力五大產(chǎn)業(yè)，以及系統(tǒng)科技、泰科立、翰林匯、新興業(yè)務(wù)、投資及創(chuàng)投業(yè)務(wù)五個板塊。未來5年，公司將持續(xù)推動“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型（“智能+互聯(lián)網(wǎng)”，“產(chǎn)品+服務(wù)”），在5年內(nèi)建立起“雙1億”用戶群（1億活躍家庭用戶+1億活躍移動用戶）、產(chǎn)品和服務(wù)對利潤的貢獻(xiàn)各占50%的“五五收益均衡”業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
業(yè)績方面，據(jù)2014年業(yè)績快報顯示，公司2014年全年實現(xiàn)營業(yè)收入1010.09億元，同比增加18.38%，凈利潤31.84億元，同比增長51%，每股收益0.3482元，凈資產(chǎn)收益率為18.21%。對于收入與盈利的快速增長公司解釋為：主要得益于2014年華星光電銷售穩(wěn)定增長，盈利水平持續(xù)提高；以及通訊業(yè)務(wù)的持續(xù)強勁增長和盈利同比明顯改善。
對此，分析人士表示，公司業(yè)績的顯著增長說明公司近年來的“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”已逐漸展現(xiàn)成效。而公司近期發(fā)布的1月份主要產(chǎn)品銷售公告也體現(xiàn)出上述觀點，據(jù)公司2月7日公告顯示，2015年1月份公司LCD電視產(chǎn)品銷量為161.4萬臺，同比下降4.6%。智能網(wǎng)絡(luò)電視銷量同比增長50.3%，國內(nèi)智能網(wǎng)絡(luò)電視銷量為73.6萬臺。公司智能網(wǎng)絡(luò)電視終端累計激活用戶已達(dá)1220.4萬戶。TCL通訊本月手機及其它產(chǎn)品銷量合計574.0萬臺，同比增長10.1%。華星光電本月液晶玻璃基板投片量為14.3萬片，同比增長7.2%；實現(xiàn)液晶電視面板和模組產(chǎn)品銷量合計207.4萬片，同比增長17.7%。
可以發(fā)現(xiàn)，公司智能網(wǎng)絡(luò)電視和智能手機銷量繼續(xù)高速增長，對此，公司表示，近期隨著電視游戲產(chǎn)業(yè)的熱度增加，家庭大屏市場的戰(zhàn)略地位和市場估值明顯提升，TCL在電視終端的成功運營將為電視服務(wù)收入的變現(xiàn)和增長奠定扎實的基礎(chǔ)。
事實上，早在去年3月份TCL便宣布跨界進(jìn)軍游戲領(lǐng)域，并推出行業(yè)首款TV+游戲電視產(chǎn)品以及游戲主機，成為國內(nèi)首個推出游戲硬件的彩電企業(yè)。此外公司還與聯(lián)通寬帶、ATET、京東、Gameloft正式攜手啟動“TCL游戲生態(tài)圈戰(zhàn)略聯(lián)盟”，旨在打造業(yè)內(nèi)最強游戲生態(tài)圈。
而在通訊方面，近期TCL集團也有利好消息傳出。據(jù)公司2月10日公告，公司以約2.8億元獲得七一二通信廣播11%的股權(quán)。而七一二是國內(nèi)領(lǐng)先的軍用無線設(shè)備、導(dǎo)航設(shè)備供應(yīng)商，其是軍用無線通信設(shè)備主要供應(yīng)商之一，是導(dǎo)航設(shè)備重要供應(yīng)商；是“鐵道列調(diào)通信設(shè)備”定點制造單位；是公安專用集群通信設(shè)備研發(fā)單位。
對此，山西證券表示，基于國防戰(zhàn)略改變，軍工領(lǐng)域發(fā)展前景廣闊，但進(jìn)入壁壘高，TCL集團能夠與七一二發(fā)揮各方的技術(shù)和渠道優(yōu)勢，在單機通信設(shè)備及通信系統(tǒng)等領(lǐng)域進(jìn)行進(jìn)一步的研發(fā)和合作，尤其是北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域。TCL通過七一二進(jìn)入軍用、警用、鐵路、交通等行業(yè)專用通信設(shè)備等市場是其外延式發(fā)展的重要體現(xiàn)。
投資策略上，中國民族證券表示，2015年公司業(yè)績增速仍將平穩(wěn)增長，主要因素包括：受益于國內(nèi)銷量增長去年的低基數(shù)以及2015年國內(nèi)市場恢復(fù)性的增長，2015年多媒體業(yè)務(wù)盈利有望好于去年：雖然由于增長基數(shù)的提高，手機銷量的增速將會出現(xiàn)明顯下滑，但受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)改善帶來的價格提高，2015年通訊盈利水平仍會相對于2014年有所增長，盡管2015年受產(chǎn)能投放影響，面板2014年較為緊張的供求關(guān)系不會延續(xù)，但考慮到今年彩電以及其他智能產(chǎn)品對于面板的需求增強，今年面板將保持供需相對平衡的狀態(tài)，價格仍將維持高位，由此決定華星光電盈利增長還將持續(xù)，當(dāng)然項目二期的虧損會一定程度影響盈利。
預(yù)計2015年公司凈利潤增速15%左右，公司目前估值仍位于歷史較低水平，存在明顯上升空間，而估值上升的促發(fā)因素很可能來自公司“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型舉措加快推進(jìn)帶來的成效。
康美藥業(yè)（600518）
加速發(fā)力醫(yī)藥電商
康美藥業(yè)上周累計大單資金凈流入額為11.64億元，在滬深兩市A股中排名第二，該股上周累計漲幅為24.5%，最新收盤價為20.27元；
從基本面來看，公司主營業(yè)務(wù)為中藥飲片、西藥制劑生產(chǎn)和銷售；康美絡(luò)欣平、康美諾沙和康美利樂為西藥制劑三大主打產(chǎn)品，其中康美利樂是非處方(OTC)藥品、諾沙屬四類藥、絡(luò)欣平屬二類藥；公司的藥品生產(chǎn)、批發(fā)、零售業(yè)務(wù)均通過相關(guān)的GMP、GSP認(rèn)證。公司地處以交易珍稀藥材為特色的普寧市，具備一定的定價和提價能力。公司中藥飲片業(yè)務(wù)在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，目前產(chǎn)能1.5萬噸。
值得一提的是，據(jù)悉，2015年春節(jié)期間，微信將聯(lián)合康美藥業(yè)推出春節(jié)“搖卡券紅包”活動，將送出金額超過1億元的現(xiàn)金抵用券及禮品券。其實，這只是康美藥業(yè)向醫(yī)藥電商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的最新例證。依托多年來著力打造的中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈模式，以及強有力的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，康美藥業(yè)在醫(yī)藥電商O2O領(lǐng)域布局已久。
業(yè)內(nèi)人士表示，康美藥業(yè)開展電商業(yè)務(wù)有諸多獨特的優(yōu)勢。一方面，康美藥業(yè)的傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢十分明顯，公司與2000多家醫(yī)院有合作，可以很好地解決處方來源問題，同時公司與全國15萬家藥店有戰(zhàn)略合作關(guān)系。另一方面，康美產(chǎn)品種類豐富，公司有多個道地藥材基地�？得赖膫}儲物流體系布局十分完善，在華北、華東、華中、華南、西南等區(qū)域都有倉儲基地。而康美品牌的知名度和美譽度也將極大地助推公司電商產(chǎn)品的推廣。
另外，公司大宗藥材現(xiàn)貨交易平臺E藥谷的“上海鋼聯(lián)”商業(yè)模式發(fā)展前景廣闊：E藥谷是康美2012年12月份推出的全國惟一的大宗藥材現(xiàn)貨交易平臺，未來核心盈利模式主要是：交易手續(xù)費、交收服務(wù)費、保證金沉淀、質(zhì)檢、倉儲服務(wù)等。目前，中藥材流通規(guī)模超過2000億元，交易電子化和金融屬性增強之后交易頻率會進(jìn)一步放大，如果年交易金額達(dá)到萬億元，大宗現(xiàn)貨交易平臺本身盈利將超過百億元。
申萬宏源也表示，公司股價2月12日放量漲停，直接催化劑是公司大宗藥材現(xiàn)貨交易平臺（E藥谷）自1月初以來成交額突然巨幅放量，日成交額已經(jīng)超過20億元，未來康美在中藥材資源、中藥材交易市場、中藥材倉儲與物流等流通核心環(huán)節(jié)的布局最終在中藥材電子化交易環(huán)節(jié)得到提升，并創(chuàng)新中藥材流通行業(yè)模式：藥農(nóng)-產(chǎn)地藥材初加工基地-藥材倉儲基地-中藥材交易市場-E藥谷，這將利于公司估值進(jìn)一步提升。
武鋼股份（600005）
凈利潤預(yù)計增長150%以上
武鋼股份上周累計大單資金凈流入額為6.90億元，在滬深兩市A股中排名第三，該股上周累計漲幅為15.92%，最新收盤價為3.64元；
從基本面來看，公司形成了以冷軋硅鋼片、汽車板、高性能結(jié)構(gòu)用鋼、精品長材四大戰(zhàn)略產(chǎn)品為重點的一批名牌產(chǎn)品，在取向硅鋼、無取向硅鋼、鋼簾線、管線鋼、橋梁鋼、工程結(jié)構(gòu)用鋼、集裝箱用鋼、轎車板等高端產(chǎn)品細(xì)分市場份額方面一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。
另外，公司持有平煤神馬集團11.62%股權(quán)，利于公司多元化發(fā)展。平煤神馬集團是一家以能源化工為主導(dǎo)的國有特大型企業(yè)集團，是我國品種最全的煉焦煤、動力煤生產(chǎn)基地和亞洲最大的尼龍化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地。煤炭產(chǎn)能7000萬噸，產(chǎn)銷量居全國前列，糖精鈉、超高功率石墨電極、碳化硅精細(xì)微粉產(chǎn)能全國第一，尼龍66鹽、工程塑料產(chǎn)能亞洲第一，工業(yè)絲、簾子布產(chǎn)能世界第一。
業(yè)績方面，2015年1月31日公告，預(yù)計2014年度凈利潤同比增長150%以上，去年同期凈利潤42722.86萬元（資產(chǎn)置換前，不含武鋼國貿(mào)的業(yè)績），每股收益0.042元。業(yè)績增長主要系資產(chǎn)置換置入武鋼國貿(mào)利潤納入公司合并報表范圍；以及公司生產(chǎn)所需的原燃料價格下降，同時公司內(nèi)部加大了降成本費用的力度。
從行業(yè)基本面來看，鋼鐵行業(yè)盡管存產(chǎn)能過剩這一大問題，但也有新的利好，分析人士表示，考慮到實體經(jīng)濟的債務(wù)壓力和持續(xù)通縮壓力，預(yù)計政策當(dāng)局可能會進(jìn)一步放寬貨幣政策。目前鋼材國內(nèi)需求處于全年冰點位置，在年后工地需求恢復(fù)以后，預(yù)計將會對價格形成一定的拉動。另外，工信部的最新報告顯示，2014年鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)的微妙的變化。其中，重點大中型企業(yè)中實現(xiàn)利潤前20名企業(yè)總體盈利280億元，占行業(yè)利潤總額的92%；虧損企業(yè)19家，累計虧損116億元，企業(yè)盈利水平兩極分化嚴(yán)重。武鋼股份作為龍頭鋼企，值得重點關(guān)注。
長江證券表示，整體而言，公司作為國內(nèi)板材龍頭，具備硅鋼領(lǐng)域優(yōu)勢，并且近年冷軋汽車板技術(shù)與收入也穩(wěn)步提升，在眾多鋼企中相對脫穎而出。在當(dāng)前轉(zhuǎn)型經(jīng)濟利好龍頭的背景下，期待重組后的公司業(yè)績進(jìn)一步提升。預(yù)計公司2014年、2015年每股收益分別為0.11元、0.13元，維持“謹(jǐn)慎推薦”評級。
方正證券(601901) 綜合金融穩(wěn)步推進(jìn)
方正證券上周累計大單資金凈流入額為5.92億元，在滬深兩市A股中排名第四，該股上周累計漲幅為11.26%，最新收盤價為12.94元；
從基本面來看，公司已發(fā)展成為我國具有獨特競爭優(yōu)勢的大型證券公司。在證監(jiān)會進(jìn)行的證券公司分類監(jiān)管評級中，2014年公司獲A類A級評級。2014年8月份，公司完成定增收購民族證券100%股權(quán)事項；。
業(yè)績方面，2015年1月23日公告，公司預(yù)計2014年度凈利潤同比增長50%至100%(上年同期凈利潤為11.06億元)，主要增長原因是2014年度公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)及自營業(yè)務(wù)收入大幅增長等，以上預(yù)告數(shù)據(jù)僅為初步核算數(shù)據(jù)，具體準(zhǔn)確的財務(wù)數(shù)據(jù)以公司正式披露的2014年年度報告為準(zhǔn)。
值得一提的是，2015年2月11日公告，公司擬開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)，這將成為公司新的利潤來源；2015年1月21日公告，公司獲準(zhǔn)成為上交所股票期權(quán)交易參與人，并開通股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)、自營業(yè)務(wù)交易權(quán)限。
國泰君安表示，對方正證券維持“增持”評級，上調(diào)目標(biāo)價至18元；考慮到公司受益于集團金融整合，后續(xù)外延擴張動力強，給予更高估值水平。上調(diào)邏輯在于市場交易活躍和業(yè)務(wù)創(chuàng)新推進(jìn)下，公司并購后將逐步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，后續(xù)受益于集團旗下金融資源整合預(yù)期。
具體來看，公司互聯(lián)網(wǎng)金融布局穩(wěn)步進(jìn)行，杠桿提升擴充兩融業(yè)務(wù)空間。公司在2014年11月份獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)資格，公司一方面積極向全國新設(shè)營業(yè)部，外延擴張動力強，另一方面與順網(wǎng)科技等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，流量導(dǎo)入空間大。預(yù)計公司2015年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)份額突破3%以上。公司2014年三季度末杠桿率約2倍，尚處于行業(yè)較低水平。公司有望進(jìn)一步通過債務(wù)融資擴容兩融規(guī)模，預(yù)計兩融業(yè)務(wù)規(guī)模將提至260億元以上。
九龍山(600555)
本周資金凈流入5.78億元
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，九龍山本周累計大單資金凈流入為57764.13萬元，期間累計漲幅為-0.14%，最新收盤價為7.21元，最新動態(tài)市盈率為111.07倍，市凈率為5.7倍，本周換手率為30.97%。
從基本面看，九龍山屬于旅游酒店概念，旅游度假區(qū)內(nèi)分為五大區(qū)域，即運動休閑區(qū)、游樂觀光區(qū)、會議會展區(qū)、休閑商業(yè)區(qū)及休閑度假區(qū)，并以此為基礎(chǔ)，開發(fā)眾多配套設(shè)施項目。度假區(qū)內(nèi)高爾夫、游艇、馬會、賽車賽馬等俱樂部已基本建設(shè)完成并穩(wěn)健運營，每年都承辦各大賽事活動。同時，公司利用溫泉資源優(yōu)勢在九龍山區(qū)域內(nèi)設(shè)計建造多種日式溫泉、人造海嘯、海浪及過山車水上滑道等幾十種驚險刺激的水上娛樂項目，從而將該水上樂園打造成國內(nèi)規(guī)模最大的四季恒溫主題樂園。公司將與現(xiàn)有的酒店、商業(yè)街建筑群及區(qū)內(nèi)五大俱樂部構(gòu)建成一個集游、購、娛、食、宿、行為一體的多功能旅游度假世界。
公司近日發(fā)布股份減持公告稱，九龍山國際、九龍山海灣度假城、OCEANGARDENHOLDINGSLTD均為李勤夫持有的全資子公司或控股子公司，三者之間購成一致行動人。三大股東于2014年9月5日至2015年1月19日合計減持6517.5萬股公司A股(占5%)。本次權(quán)益變動后，其共計持有2.13億股公司股份(占股份總額的16.38%)。不排除在未來12個月內(nèi)繼續(xù)減持的可能。
另外，公司將持有的龍佑旅行社60%股權(quán)以300萬元轉(zhuǎn)讓給大通旅行社。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司持有龍佑旅行社40%股權(quán)，大通旅行社持有龍佑旅行社60%股權(quán)。截至2014年12月31日，龍佑旅行社資產(chǎn)凈額為520萬元，營業(yè)收入為1572萬元，凈利潤為20萬元。
興業(yè)證券（601377）
凈利潤同比增長166.49%
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，興業(yè)證券本周累計大單資金凈流入為43089.33萬元，期間累計漲幅為9.09%，最新收盤價為13.56元，最新動態(tài)市盈率為60.25倍，市凈率為5.06倍，本周換手率為17.88%。
從基本面看，公司致力于發(fā)展成為一家優(yōu)質(zhì)的綜合性金融服務(wù)公司，計劃用8年到10年時間，成為國內(nèi)領(lǐng)先的綜合證券金融服務(wù)集團之一。公司的控股股東福建省財政廳是機關(guān)法人，是福建省人民政府綜合管理國家財政收支、財稅政策，實施財政監(jiān)督，參與國民經(jīng)濟進(jìn)行宏觀調(diào)控的職能部門。福建省財政廳除持有興業(yè)證券的股份外，未持有其他證券公司的股份，福建省財政廳同時為興業(yè)銀行的第一大股東。截至2014年6月末，公司擁有67個營業(yè)部，其中福建38家。在證監(jiān)會進(jìn)行的證券公司分類監(jiān)管評級中，2014年公司分類評價保持A類AA級。
公司近日發(fā)布2014年業(yè)績快報，公司2014年度每股收益0.34元，營業(yè)收入56.08億元，同比增長80.91%，凈利潤17.85億元，同比增長166.49%。2014年，在市場整體向好的背景下，公司較好抓住市場機遇，以戰(zhàn)略規(guī)劃為導(dǎo)向，以客戶為中心，加大轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新力度，2014年證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入以及信用業(yè)務(wù)利息收入、證券投資收益等均取得較大幅度的增長。
公司日前公告，公司股東大會同意按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售，擬募資不超過150億元(具體發(fā)行規(guī)模視發(fā)行時市場情況相應(yīng)調(diào)整)，扣除發(fā)行費用后將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，擴大公司業(yè)務(wù)規(guī)模。公司控股股東福建省財政廳承諾以現(xiàn)金全額認(rèn)配可配股份。
錦龍股份（000712）
定向增發(fā)提升公司資本實力
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，錦龍股份本周累計大單資金凈流入為42488.18萬元，期間累計漲幅為18.53%，最新收盤價為35.44元，最新動態(tài)市盈率為105.74倍，市凈率為12.96倍，本周換手率為30.35%。
從基本面看，公司去年以3.16億元出售清遠(yuǎn)自來水公司80%股權(quán)，以回收資金用于向證券業(yè)務(wù)和其他金融業(yè)務(wù)的拓展，公司主營業(yè)務(wù)將逐步轉(zhuǎn)向證券業(yè)務(wù)和其他金融業(yè)務(wù)。公司目前持有中山證券61.62%股權(quán)、東莞證券40%股權(quán)。2014年7月，公司所屬行業(yè)變更為“金融業(yè)(J)67資本市場服務(wù)”。
近日公司公布2014年的業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2014年凈利潤約37000萬元至39650萬元(上年同期為5287.64萬元)，比上年同期增長600%至650%；基本每股收益約0.41元至0.44元(上年同期0.06元)。
公司近日公告稱，股東大會同意公司以不低于16.35元/股定增不超過2.14億股募資不超過35億元，扣費用后17.36億元償還公司借款，剩余補充流動資金。本次發(fā)行對象包括控股股東東莞新世紀(jì)在內(nèi)不超過10名的特定投資者，東莞新世紀(jì)承諾以現(xiàn)金方式按與其他認(rèn)購對象相同的價格，認(rèn)購不超過17.5億元，且認(rèn)購比例不低于定增實際發(fā)行股份總數(shù)50%。
海通證券認(rèn)為，定向增發(fā)將提升公司資本實力。看好公司增發(fā)補充資本實力，領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)券商布局，及在中山證券新管理層逐漸到位后的創(chuàng)新發(fā)展。維持“買入”評級：錦龍股份控股的中山證券依托與騰訊、百度、金融界等的合作，公司在互聯(lián)網(wǎng)券商領(lǐng)域流量、產(chǎn)品等布局領(lǐng)先行業(yè)。依托民營背景市場化激勵機制和優(yōu)秀管理團隊，公司有望實現(xiàn)基本面的質(zhì)變。
海信電器（600060）
具備估值優(yōu)勢
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，海信電器本周累計大單資金凈流入為41944.38萬元，期間累計漲幅為27.65%，最新收盤價為18.79元，最新動態(tài)市盈率為17.88倍，市凈率為2.38倍，本周換手率為28.37%。
從基本面看，公司主要從事電視機、數(shù)字電視廣播接收設(shè)備及信息網(wǎng)絡(luò)終端產(chǎn)品的研究、開發(fā)、制造與銷售，擁有中國最先進(jìn)數(shù)字電視機生產(chǎn)線之一，年彩電產(chǎn)能1610萬臺，是海信集團經(jīng)營規(guī)模最大的控股子公司。
2015年2月6日有報道稱，公司宣布聯(lián)手騰訊開發(fā)智能電視游戲市場，將圍繞“開放平臺、統(tǒng)一操控、大屏定制、多屏互娛、社交屬性”五大開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，打造“聚好玩”電視游戲平臺�！熬酆猛妗逼脚_目標(biāo)將定位為“中國第一精品電視游戲平臺”，將統(tǒng)一規(guī)范游戲?qū)徍撕蜏y試流程，從簡單移植手游和PC游戲到統(tǒng)一為電視專屬定制。目前，“聚好玩”平臺主要以騰訊獨家精品游戲為基礎(chǔ)，并在專區(qū)有效補充行業(yè)熱門游戲內(nèi)容。游戲類型涵蓋了RPG、競技、棋牌、休閑、親子類等，像深受玩家歡迎的《天天風(fēng)之旅》、《天天酷跑》、《天天飛車》、《QQ斗地主》等。